انخفاض إيبوفيسبا وسط مزاج تجنب المخاطر

تراجع مؤشر إيبوفيسبا بنسبة 0.9% ليغلق عند 177,653 يوم الجمعة، مختتماً أسبوعاً متقلباً حيث طغت التوترات الجيوسياسية المتصاعدة في الشرق الأوسط وقوة الدولار الأمريكي على الزخم الإيجابي المحلي الناتج عن نمو قطاع الخدمات في يناير. بينما شهدت التداولات المبكرة مكاسب مدفوعة بنمو نشاط الخدمات بنسبة 0.3% متجاوزة توقعات السوق، عكس المؤشر مساره مع ارتفاع أسعار النفط الخام مرة أخرى نحو 100 دولار للبرميل، مما زاد من تجنب المخاطر العالمية ودفع نحو الهروب إلى السيولة. على الرغم من أن وزارة المالية حافظت على توقعاتها لنمو الناتج المحلي الإجمالي لعام 2026 عند 2.3%، لا يزال السوق الأوسع مثقلاً بتكاليف الحاويات المرتفعة والتهديد المستمر للتضخم المدفوع بالطاقة، مما يجبر المشاركين على إعادة تقييم حذرة لقيم الأصول في انتظار اجتماعات السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي وبنك البرازيل المركزي الأسبوع المقبل.

ارتفع مؤشر إيبوفيسبا بنحو 1% ليصل إلى ما فوق علامة 180,500 يوم الجمعة، حيث عوض تقرير إيجابي عن قطاع الخدمات المحلي وانخفاض أسعار الفائدة المستقبلية عدم الاستقرار الاقتصادي الكلي العالمي الناجم عن الصراع في الشرق الأوسط. تجاوز نمو قطاع الخدمات في يناير بنسبة 0.3% التوقعات وساعد في تخفيف قلق المستثمرين بشأن تباطؤ اقتصادي محتمل، بينما يوفر التحول النزولي عبر منحنى أسعار الفائدة المستقبلية راحة للأسهم المحلية الحساسة للائتمان. على الرغم من أن إصدار بيانات التضخم pce في الولايات المتحدة أكد أن ضغوط الأسعار لا تزال فوق الهدف، إلا أن السوق وجدت دعماً مع تراجع عقود النفط الأمريكية، مما يساعد على تقليل التوقعات الفورية للتضخم المدفوع بالطاقة في البرازيل. إن احتفاظ وزارة المالية بتوقعاتها لنمو الناتج المحلي الإجمالي لعام 2026 عند 2.3% يعزز الاستقرار في التوقعات على الرغم من العقبات العالمية في سلسلة التوريد مثل ارتفاع تكاليف الحاويات. قادت قطاعات التجزئة والمالية الانتعاش.

انخفض مؤشر إيبوفيسبا بنسبة 2.6% ليغلق عند 179,284 يوم الخميس، حيث أدت التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط إلى ارتفاع أسعار النفط فوق 100 دولار للبرميل. تراجع المستثمرون عن الأصول ذات المخاطر بعد التهديدات المتعلقة بالشحن في مضيق هرمز والمحاولات الفاشلة من قبل وكالة الطاقة الدولية لاستقرار إمدادات الطاقة. استجابةً لارتفاع تكاليف الوقود، أعلن الحكومة البرازيلية عن إلغاء ضرائب PIS وCofins على الديزل لتخفيف العبء عن المستهلكين. ظل الشعور العام هشًا حيث تجاوزت أسعار المستهلكين في فبراير التوقعات وأثارت المخاوف بشأن استمرار التضخم قبل قرار سعر الفائدة القادم. تعرضت القطاعات الرئيسية لعمليات بيع واسعة، حيث انخفضت البنوك بأكثر من 2% وسجلت أسماء صناعية مثل إمبراير خسائر مزدوجة الرقم. بينما شهدت أسهم بتروbras مكاسب متواضعة، لا يزال السوق يواجه عدم اليقين الاقتصادي الناتج عن صراع مطول يهدد بتقويض النمو ويجبر السلطة النقدية على اتخاذ موقف أكثر حذرًا.