قفز مؤشر مديري المشتريات التصنيعي في ألمانيا من S&P Global إلى 54.1 في أغسطس 2026، من 52.2 في الشهر السابق، متجاوزًا توقعات السوق البالغة 52.0، وفقًا للتقديرات الأولية. وقد سجل هذا الشهر السابع على التوالي من التوسع وأسرع وتيرة منذ مايو 2022، مدفوعًا بشكل رئيسي بتسارع الإنتاج والطلبات الجديدة ومبيعات الصادرات، التي توسعت جميعها بأسرع وتيرة منذ أوائل 2022. وأشار المشاركون في الاستطلاع إلى زيادة الطلب المرتبطة بإعادة بناء المخزونات، وزيادة الإنفاق الدفاعي، واستمرار الاستثمار في بنية تحتية لمراكز البيانات. فيما يتعلق بالتضخم، ظلت ضغوط تكاليف المدخلات مرتفعة وفقًا للمعايير التاريخية لكنها تراجعت قليلاً عن يوليو، مما يشير إلى أن ضغوط الأسعار أصبحت أكثر قابلية للإدارة على الرغم من التحديات المستمرة من جانب العرض. وأخيرًا، تحسنت ثقة الأعمال بشكل ملحوظ.

ارتفع سعر الذهب إلى حوالي 4600 دولار للأونصة يوم الجمعة، وهو أعلى مستوى له منذ منتصف مايو، ووسع مكاسبه الأسبوعية إلى حوالي 5%. وقد دعمت هذه الزيادة المخاوف المتجددة بشأن استدامة المالية العامة الأمريكية بعد أن زادت وزارة الخزانة بشكل غير متوقع من مشترياتها المخطط لها من الديون الحكومية طويلة الأجل، مما دفع عوائد السندات والدولار إلى الانخفاض. وقد أثار هذا التدخل تساؤلات حول قدرة واشنطن على إدارة تكاليف الاقتراض المتزايدة وعزز الطلب على الذهب كبديل للاحتفاظ بالقيمة. وقد أشار وزير الخزانة سكوت بيسنت إلى أن عمليات إعادة الشراء الإضافية قد تتبع، بينما تستعد الإدارة لخطوات إضافية لمعالجة تكاليف التمويل المرتفعة. في غضون ذلك، قد تحد أسعار النفط المرتفعة من المكاسب الإضافية من خلال إبقاء ضغوط التضخم مرتفعة وتقليل التوقعات بشأن خفض أسعار الفائدة. كما أن الحملة الأمريكية لزيادة الضغط الاقتصادي على إيران قد أضعفت أيضًا الآمال في إعادة فتح سريع لمضيق هرمز، مما دعم أسعار الطاقة.

ارتفعت الأسهم الأمريكية بشكل طفيف يوم الجمعة، متوقفة عن الخسائر من الأسبوع حيث تواصل الأسواق تقييم المخاطر الاقتصادية الكلية من ارتفاع أسعار الطاقة وعوائد السندات. ارتفع مؤشر s&p 500 وداو جونز بحوالي 0.4%، بينما تجاوز ناسداك الخط الثابت قليلاً. كانت عوائد السندات طويلة الأجل عند مستويات مماثلة لما كانت عليه قبل إعلان وزارة الخزانة عن إعادة شراء السندات الأعلى، رغم أن الدولار احتفظ بانخفاضه، مما يبرز قلق السوق بشأن التضخم المرتفع والإنفاق العجز غير المنضبط في فترة تشهد بالفعل إصدار ديون شركات قياسية. كانت شركات إنتاج الرقائق ومقدمو خدمات الذكاء الاصطناعي متباينة، محتفظة بخسائرها الحادة من الأسبوع. كانت إنتل وamd وسيجيت على وشك إنهاء الأسبوع بانخفاض حوالي 10%، بينما كانت ميتا وبرودكوم على وشك خسارة 7%. في الوقت نفسه، انخفضت وول مارت بنسبة 10% خلال الأسبوع وسط نتائج أرباح نادرة مخيبة للآمال صدرت أمس، مما أثر على توقعات الشركة وأرسل إشارة تشاؤمية بشأن المستهلك الأمريكي.

من المتوقع أن تنخفض مبيعات التجزئة في كندا بنسبة 0.8% عن الشهر السابق في يوليو، وفقًا للتقديرات الأولية. ستكون هذه الانخفاضات هي الأكثر حدة خلال عشرة أشهر، مما يمحو الزيادة بنسبة 0.6% من يونيو، التي تم تعديلها بدورها إلى أعلى من التقدير الأولي البالغ 0.4%. ارتفعت مبيعات التجزئة لتجار السلع العامة بنسبة 2.7% والمتاجر التي تبيع الملابس والإكسسوارات والأحذية والمجوهرات والأمتعة بنسبة 3.1%. في الوقت نفسه، ارتفعت مبيعات تجار السيارات وقطع الغيار، التي غالبًا ما تكون متقلبة ولها تأثير كبير من ظروف الائتمان، بنسبة 1%. على النقيض من ذلك، انخفضت مبيعات محطات البنزين بنسبة 4.1%، وهو الانخفاض الأول خلال أربعة أشهر، على الرغم من زيادة بنسبة 4.2% في الأحجام حيث أدت فترة الهدوء المؤقت في الحرب في الشرق الأوسط إلى خفض أسعار الوقود في الأسواق العالمية. مقارنة بالعام السابق، توسعت مبيعات التجزئة الكندية بنسبة 5.2%.

ارتفعت أسعار الغاز الطبيعي في الولايات المتحدة إلى حوالي 2.77 دولار لكل مليون وحدة حرارية بريطانية يوم الجمعة، موسعة المكاسب للأسبوع الثاني على التوالي مع تعزيز توقعات الطقس الحار للطلب في قطاع الطاقة. تشير التوقعات إلى درجات حرارة أعلى من المعدل الطبيعي حتى 4 سبتمبر، مما دفع الأسر لزيادة استخدام تكييف الهواء ورفع استهلاك الغاز من قبل مولدات الطاقة. في تكساس، يتوقع مجلس موثوقية الكهرباء في تكساس أن يتجاوز الطلب اليومي على الكهرباء من الجمعة حتى الثلاثاء الرقم القياسي السابق الذي تم تسجيله في يوليو. ومع ذلك، لا يزال العرض الوفير يحد من الارتفاع. أظهرت أحدث بيانات إدارة معلومات الطاقة أن المرافق أضافت 16 مليار قدم مكعب إلى التخزين الأسبوع الماضي، وهو أقل من الزيادة البالغة 19 مليار قدم مكعب في العام الماضي ومتوسط الخمس سنوات البالغ 29 مليار قدم مكعب. ومع ذلك، لا تزال المخزونات فوق المعدلات الموسمية، مدعومة بالإنتاج القياسي والطقس المعتدل نسبيًا في وقت سابق من هذا العام. في الوقت نفسه، بلغ متوسط تدفقات الغاز إلى تسع منشآت تصدير الغاز الطبيعي المسال الرئيسية في الولايات المتحدة 17.2 مليار قدم مكعب يوميًا في أغسطس، وهو أقل من الرقم القياسي في يونيو.

تداول النفط الخام عند أقل من 87 دولارًا للبرميل يوم الجمعة، متجهًا نحو مكسب أسبوعي ثانٍ على التوالي بنحو 5%. ظلت الأسعار مدعومة بتوقعات مزيد من الضغط الأمريكي على إيران، دون وجود نهاية واضحة للصراع الذي عطل تدفقات الطاقة في الشرق الأوسط. قال وزير الخزانة سكوت بيسنت إن تفاصيل الإجراءات الجديدة لواشنطن لعزل اقتصاد إيران ستُعلن يوم الاثنين المقبل، بعد أن وصف الرئيس دونالد ترامب المبادرة بأنها "يوم d اقتصادي". قد تؤثر الإجراءات على الدول التي تواصل التجارة مع طهران، بما في ذلك الصين، أكبر مشترٍ للنفط الإيراني. رفضت بكين الضغط الاقتصادي ودعت إلى حل دبلوماسي. كما تعززت مخاوف العرض بسبب الاضطرابات في قطاع الطاقة الروسي، حيث أثرت الهجمات الأوكرانية على المصافي والموانئ على إنتاج الوقود وساهمت في نقص في بعض المناطق.