ارتفع مؤشر الدولار نحو 99.2 يوم الاثنين، محققًا مكاسب للجلسة الرابعة على التوالي حيث استعد المستثمرون لاجتماع السياسة القادم للاحتياطي الفيدرالي مع تقييم تأثير ارتفاع أسعار النفط. تسعر الأسواق حاليًا احتمالًا بنسبة 86% أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي برفع سعر سياسته بمقدار 25 نقطة أساس يوم الأربعاء، مع توقع زيادة أخرى في وقت لاحق من هذا العام. أظهرت البيانات التي صدرت يوم الجمعة أن التضخم الاستهلاكي في الولايات المتحدة ظل ثابتًا عند 3.4% في أغسطس، متطابقًا مع قراءة يوليو وتوقعات السوق، بينما جاء التضخم الأساسي أعلى من التوقعات حيث ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي بنسبة 0.3% على أساس شهري. تسارعت أيضًا أسعار المنتجين في الولايات المتحدة في أغسطس، بينما أشارت بيانات سوق العمل إلى استمرار المرونة في التوظيف. أضافت أسعار النفط المرتفعة مزيدًا من الضغط التضخمي بعد أن أغلقت السعودية خط الأنابيب الحيوي شرق-غرب، الذي يوفر مسارًا بديلًا حول مضيق هرمز.

انخفض مؤشر نيكاي 225 بنسبة 1.7% ليصل إلى أقل من 63,000 يوم الاثنين، مسجلاً أدنى مستوى له في ستة أسابيع ويتتبع الانخفاضات في عقود الأسهم الأمريكية الآجلة وسط تزايد المخاوف بشأن سلامة تطوير الذكاء الاصطناعي. يوم السبت، دعا الرئيس التنفيذي لشركة أنثروبيك داريو أموداي شركات الذكاء الاصطناعي إلى إبطاء تطوير نماذجها الأكثر تقدماً بسبب مخاطر السلامة، بينما تعهد بتقديم تدابير أمان إضافية في الشركة. كما واجه المستثمرون ارتفاع أسعار النفط بعد أن أغلقت المملكة العربية السعودية خط أنابيب شرق-غرب الحيوي، الذي يوفر مساراً بديلاً لمضيق هرمز. عززت أسعار الطاقة المرتفعة التوقعات بشأن سياسة نقدية أكثر تشدداً، مع توقع رفع كل من الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي وبنك اليابان لأسعار الفائدة هذا الأسبوع. تصدرت الأسهم المرتبطة بالتكنولوجيا والذكاء الاصطناعي الخسائر، حيث سجلت كيوكسا هولدينغز (-8.6%)، مجموعة سوفت بانك (-12%)، أدفانتست (-4.5%)، تايو يودن (-8.3%) وتوكيو إلكترون (-2.6%) انخفاضات حادة.

واجه الذهب صعوبة بالقرب من 4300 دولار للأونصة يوم الاثنين بعد أن انخفض لثلاثة أسابيع متتالية، متأثراً بارتفاع أسعار النفط والرهانات على سياسة نقدية أكثر تشدداً من الاحتياطي الفيدرالي. قفزت أسعار النفط نحو أعلى مستوياتها في أربعة أشهر يوم الاثنين بعد أن أغلقت السعودية خط أنابيب رئيسياً كان يستخدم لتجاوز مضيق هرمز عقب هجمات بالطائرات المسيرة. لقد أدت الأزمة المستمرة في الشرق الأوسط إلى صدمة تضخمية للاقتصاد العالمي، مما يعزز النظرة المتشددة تجاه أسعار الفائدة. تسعر الأسواق حالياً فرصة تبلغ حوالي 86% أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي برفع سعر سياسته بمقدار 25 نقطة أساس يوم الأربعاء. أظهرت البيانات يوم الجمعة أن التضخم الاستهلاكي في الولايات المتحدة استقر عند 3.4% في أغسطس، وهو نفس المستوى في يوليو ومتوافق مع التوقعات، بينما ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الشهري بنسبة 0.4%، وهو أقوى زيادة في ثلاثة أشهر. كما تسارعت أسعار المنتجين في الولايات المتحدة في أغسطس حيث دفعت الحرب في إيران تكاليف الطاقة بالجملة إلى الارتفاع، بينما أشارت بيانات سوق العمل إلى استمرار المرونة في التوظيف.

تراجعت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية يوم الاثنين وسط تزايد المخاوف بشأن سلامة تطوير الذكاء الاصطناعي، بينما حول المستثمرون انتباههم إلى اجتماع سياسة الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع. يوم السبت، قال الرئيس التنفيذي لشركة أنثروبيك، داريو أمودي، إن شركات الذكاء الاصطناعي يجب أن تبطئ وتيرة تطوير نماذجها الأكثر تقدمًا بسبب مخاطر السلامة، بينما تعهد بتنفيذ تدابير حماية إضافية في الشركة. في الوقت نفسه، قال الرئيس التنفيذي لشركة أوبن إيه آي، سام ألتمان، إن مطور ChatGPT لا يخطط لطرح عام هذا العام. على صعيد السياسة النقدية، تسعر الأسواق احتمالية تقارب 86% لرفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء، حيث تضيف أسعار الطاقة المرتفعة إلى الضغوط التضخمية. ارتفعت أسعار النفط أكثر يوم الاثنين بعد أن أغلقت السعودية خط أنابيب رئيسي يستخدم لتجاوز مضيق هرمز بعد هجمات بطائرات مسيرة. أثرت ارتفاعات أسعار النفط على المتوسطات الرئيسية في الولايات المتحدة الأسبوع الماضي، حيث انخفض مؤشر داو بنسبة 1.57%، بينما تراجع مؤشر S&P 500 وناسداك المركب بنسبة 0.8% و0.66% على التوالي.

انخفض إنتاج النفط الخام في المملكة العربية السعودية بمقدار 1.9 مليون برميل يوميًا ليصل إلى 6.238 مليون برميل يوميًا في أغسطس 2026، وهو أدنى مستوى له منذ عام 1990، مع تصاعد الصراع بين الولايات المتحدة وإيران. على الرغم من الانخفاض الحاد في الإنتاج، بلغت إمدادات النفط السعودية إلى السوق 7.122 مليون برميل يوميًا في أغسطس، متجاوزة الإنتاج. يشير الفارق إلى أن المملكة قد تكون اعتمدت على المخزونات للحفاظ على إمدادات النفط إلى السوق وسط الاضطرابات المستمرة.

انخفض الإنتاج الصناعي في المملكة العربية السعودية بنسبة 8.1% على أساس سنوي في يوليو 2026، متراجعاً من انخفاض بنسبة 16.3% في الشهر السابق ومسجلاً أضعف انكماش منذ فبراير. تباطأ التراجع في قطاع النفط إلى 11.4% من 23.2% في يونيو، مما يعكس بشكل كبير انخفاضاً أقل في استخراج النفط الخام والغاز الطبيعي (-10.9% مقابل -27%)، بينما انخفض إنتاج فحم الكوك والمنتجات البترولية المكررة بوتيرة أسرع (-13.6% مقابل -6%). علاوة على ذلك، لم يتغير الإنتاج في الأنشطة الاقتصادية الأخرى عند 3.4%، مع تسارع كل من إمدادات الكهرباء والغاز والبخار وتكييف الهواء (4.5% مقابل 2.8%) وإمدادات المياه والصرف الصحي وإدارة النفايات وأنشطة المعالجة (7.8% مقابل 6%). في الوقت نفسه، انخفض الإنتاج في الأنشطة غير النفطية بنسبة 0.3% بعد ارتفاعه بنسبة 0.1% في الشهر السابق، متأثراً بانخفاض حاد في التصنيع (-1.3% مقابل -0.5%). على أساس شهري، ارتفع الإنتاج الصناعي بنسبة 10.4% في يوليو من 4.6% في الشهر السابق، مسجلاً أقوى زيادة شهرية منذ أبريل 2020.