أغلقت مؤشرات الأسهم الأمريكية على انخفاض يوم الثلاثاء حيث أثرت معدلات التضخم الأعلى من المتوقع على الأسهم والسندات بعد إشارات متشددة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي. فقد مؤشر S&P 500 بنسبة 0.4%، وخسر مؤشر داو 158 نقطة، وتراجع مؤشر ناسداك بنسبة 0.6%. عزز مؤشر أسعار المستهلكين المرتفع بشكل مفاجئ التوقعات برفع ربع نقطة في ديسمبر، مع تسعير الأسواق المالية لاحتمال حدوث تحرك أكبر وزيادات أخرى في العام المقبل. في غضون ذلك، من المتوقع أن تبدأ شركة Anthropic التداول في وقت مبكر من الأسبوع المقبل، ساعية لجمع ما يصل إلى 90 مليار دولار بتقييم مخفف يبلغ حوالي 1.4 تريليون دولار. يأتي العرض وسط طلب قوي على خدمات الذكاء الاصطناعي، رغم أن المخاوف المتزايدة بشأن الإنفاق الرأسمالي المفرط أثارت تساؤلات حول استدامة طفرة الاستثمار في القطاع. كانت شركات تصنيع الرقائق في الغالب منخفضة، حيث انخفضت أسهم Nvidia بنسبة 5.5%، مما زاد من خسائر الجلسة السابقة، بينما خسرت Micron بنسبة 1.1%. كما تراجعت شركات الحوسبة السحابية، حيث خسرت Microsoft بنسبة 2.2% وتراجعت Oracle بنسبة 1.5%.

ارتفع عائد سندات الخزانة الأميركية لأجل عشر سنوات متجاوزًا عتبة ٥٪، مواصلًا تعافيه من أدنى مستوى له في نحو شهرين، والبالغ ٤٫٨٤٪ في الخامس من نوفمبر، بعدما عززت بيانات التضخم المرتفعة التوقعات بأن يُجري الاحتياطي الفيدرالي عدة زيادات إضافية في أسعار الفائدة خلال دورة التشديد الحالية. وارتفعت أسعار المستهلكين العامة والأساسية في أكتوبر بأكثر من المتوقع، ما أضاف إلى الأدلة على انتقال الارتفاع الحاد في أسعار الطاقة إلى القطاعات الأساسية في اقتصاد يتسم بالمرونة. وجاءت البيانات عقب تصريحات متشددة من عضو مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي والر، الذي قال إنه سيؤيد زيادة قدرها ٥٠ نقطة أساس في ديسمبر إذا واصل التضخم تسارعه. كذلك، أيد رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في دالاس لوغان إجراء زيادتين إضافيتين على الأقل، بواقع ٢٥ نقطة أساس لكل منهما. وكانت عوائد سندات الخزانة بمختلف آجال استحقاقها قد تعافت بالفعل هذا الأسبوع، مع استعادة الأسواق الإقبال على المخاطرة عقب موجة وجيزة من التوجه إلى الأصول الآمنة، إثر سيطرة الحزب الديمقراطي على الكونغرس، ما دفع الأسواق إلى إعادة تقييم المكاسب في قطاع التكنولوجيا، الذي أسهم في دفع الاستثمارات في الاقتصاد الأميركي.

تراجع النفط الخام إلى ما دون ٨٧ دولارًا للبرميل يوم الثلاثاء، مسجلًا أدنى مستوى له منذ أواخر أغسطس، ومواصلًا انخفاضه بنسبة ٤٫٤٪ يوم الاثنين، مع تزايد توقعات المستثمرين بالتوصل إلى حل دبلوماسي للصراع في الشرق الأوسط. وأشار الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إلى أن شن مزيد من الضربات على إيران قد لا يكون ضروريًا. ووصف ترامب القدرات العسكرية الإيرانية بأنها هُزمت فعليًا، مع تأكيده أن الولايات المتحدة لا تزال مستعدة للتحرك إذا دعت الحاجة. وفي الوقت نفسه، يدرس الديمقراطيون في الكونغرس استخدام الموعد النهائي المقبل لتمويل الحكومة للضغط على الإدارة كي تعمل على إنهاء الصراع. وشهدت أسعار النفط انعكاسًا حادًا في نوفمبر، مع تنامي الآمال بخفض التصعيد واستمرار تعافي الصادرات من المنطقة. وعلى الرغم من الهجمات المتواصلة على الشحن، ارتفعت حركة المرور عبر مضيق هرمز، ما دفع شحنات النفط من الشرق الأوسط إلى الاقتراب من مستويات ما قبل الحرب. كما قالت شركة الشحن السعودية بحري إنها ترسل ناقلات عبر الممر المائي بالتنسيق مع الجيش الأمريكي.

تراجع مؤشر التفاؤل بالأعمال الصغيرة التابع للاتحاد الوطني للأعمال المستقلة في الولايات المتحدة تراجعًا طفيفًا إلى ٩٧٫٨ في أكتوبر ٢٠٢٦، من ٩٧٫٩ في سبتمبر، ليسجل أدنى مستوى منذ يونيو، مقارنةً بتوقعات بلغت ٩٧٫٧. وقال كبير الاقتصاديين في الاتحاد، بيل دانكلبرغ: «لم يطرأ تغير يُذكر على تفاؤل الشركات الصغيرة في أكتوبر، إذ واجه أصحابها تحديات مستمرة، رغم حدوث بعض التطورات المشجعة». وانخفضت نسبة أصحاب الشركات الصغيرة الذين أفادوا بأن جودة العمالة أو توافرها يمثل أبرز مشكلة تشغيلية لديهم بمقدار نقطة مئوية واحدة إلى ٢٥٪، لتظل المشكلة الأكثر شيوعًا للشهر الرابع على التوالي. وكانت الضرائب ثاني أبرز مشكلة، وقد ارتفعت بوضوح مقارنةً بسبتمبر. وأفاد ٢١٪ من أصحاب الشركات الصغيرة بأن الضرائب هي أهم مشكلة على الإطلاق بالنسبة إليهم، وهي أعلى نسبة منذ مايو ٢٠٢١. في المقابل، تحسنت التوقعات بشأن ظروف الأعمال، بعد تراجعها لشهرين. ويتوقع صافي ٨٪ من أصحاب الشركات تحسن ظروف الأعمال خلال الأشهر الستة المقبلة، بزيادة نقطتين مئويتين عن سبتمبر.

اتسع الفائض التجاري للصين إلى ١٠٥٫٢٨ مليار دولار في أكتوبر ٢٠٢٦، مقارنةً بـ٨٨٫٠٠ مليار دولار قبل عام، لكنه جاء دون التوقعات البالغة ١٢٥٫٨ مليار دولار. وارتفعت الصادرات بوتيرة أبطأ من الواردات في ظل جهود معالجة الاختلالات التجارية، مع تراجع الفائض التجاري للصين مع الولايات المتحدة إلى ٣٢٫٧١ مليار دولار، من ٣٤ مليار دولار في سبتمبر. وقفزت الصادرات بنسبة ٣٥٫٢٪ على أساس سنوي إلى ٤١٢٫٣٣ مليار دولار، متجاوزةً التقديرات البالغة ٣٣٫٥٪، إذ واصل ازدهار البنية التحتية العالمية للذكاء الاصطناعي دعم الطلب القوي على المنتجات الصينية عالية التقنية، رغم تباطؤ النمو من ٣٦٫٣٪ في سبتمبر. وفي ظل ضغوط من الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي على الصين لمعالجة الارتفاع الحاد في فائضها التجاري، تباطأ نمو الصادرات إلى الولايات المتحدة (٣٢٫٩٪ مقابل ٣٩٫٥٦٪ في سبتمبر) وإلى الاتحاد الأوروبي (٢٤٫٤٪ مقابل ٢٥٫٣٪). وقفزت الواردات بنسبة ٤١٫٦٪ على أساس سنوي إلى ٣٠٧٫٠٥ مليار دولار، متجاوزةً التوقعات البالغة ٣٢٪. وفي الأشهر العشرة الأولى من عام ٢٠٢٦، بلغ الفائض التجاري ١٫٠٤٣ تريليون دولار، متجاوزاً تريليون دولار للعام الثاني على التوالي، ما يجعل الرقم السنوي في طريقه لتجاوز المستوى القياسي المسجل العام الماضي والبالغ ١٫٢ تريليون دولار.

انخفض الإنتاج الصناعي في السعودية بنسبة 10.9% على أساس سنوي في سبتمبر 2026، متراجعًا من انخفاض بنسبة 23.0% في الشهر السابق بعد تعديله نحو الأسفل. انخفض الإنتاج في قطاع النفط بوتيرة أبطأ (-15.5% مقابل -33.0% في أغسطس)، مما يعكس بشكل كبير تباطؤ الانخفاضات في استخراج النفط الخام والغاز الطبيعي (-16.0% مقابل -35.8%) وإنتاج فحم الكوك والمنتجات النفطية المكررة (-13.6% مقابل -20.8%). علاوة على ذلك، ارتفع النمو في الأنشطة الاقتصادية الأخرى إلى 5.4% من 5.3%، مدعومًا بتوسع أسرع في إمدادات المياه والصرف الصحي وإدارة النفايات وأنشطة المعالجة (7.3% مقابل 6.7%)، بينما تباطأ النمو في إمدادات الكهرباء والغاز والبخار وتكييف الهواء إلى 6.4% من 10.2%. في الوقت نفسه، تباطأ نمو النشاط غير النفطي إلى 0.1% من 1.4%، وسط انخفاض حاد في إنتاج التصنيع (-1.1% مقابل -0.2%). وعلى أساس شهري، ارتفع الإنتاج الصناعي بنسبة 15.6%، منتعشًا من انخفاض بنسبة 13.5% في أغسطس.