ارتفعت عائدات سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار 16 نقطة أساس لتتجاوز 5.12% يوم الأربعاء، وهو أعلى مستوى منذ عام 2007، حيث عززت البيانات الاقتصادية القوية وارتفاع أسعار الطاقة التوقعات بمزيد من رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. أظهرت بيانات S&P Global توسع النشاط في القطاع الخاص بأسرع وتيرة له منذ أكثر من خمس سنوات في سبتمبر، مع تحسن في كل من الخدمات والصناعة. كما أظهر الاستطلاع تسارع الضغوط التضخمية عبر الجانبين من الاقتصاد. تم دمج البيانات مع تصريحات متشددة من القادة الإيرانيين بشأن صراعهم مع الولايات المتحدة ودول مجلس التعاون الخليجي، مما خفف الآمال في أن التحسينات الدبلوماسية الوشيكة يمكن أن تعيد إمدادات الطاقة من الشرق الأوسط. كما تعرضت سندات الخزانة لضغوط من زيادة إمدادات ديون الشركات، حيث أصدرت شركات الذكاء الاصطناعي أكثر من 1.5 تريليون دولار هذا العام. وبالتالي، أظهرت البنوك الرئيسية علامات على طلب غير مريح في المزادات، حيث كانت مزاد السندات لأجل 5 سنوات الأخير يتخلف بمقدار 3.1 نقطة أساس، وهو ما يتجاوز بكثير المتوسطات الأخيرة.

أغلقت مؤشرات الأسهم الأمريكية على انخفاض يوم الأربعاء حيث دفعت البيانات الاقتصادية القوية ومزاد الخزانة الضعيف ومخاوف التضخم المدفوعة بالطاقة عوائد الخزانة إلى أعلى مستوياتها منذ عقود. انخفض مؤشر s&p 500 بنسبة 0.7%، وتراجع مؤشر داو جونز 351 نقطة، وتراجع مؤشر ناسداك 100 بنسبة 0.8% من أعلى مستوى له على الإطلاق. أدت ارتفاعات أسعار النفط إلى زيادة العوائد، مما أثار مخاوف التضخم. تصاعد ارتفاع العوائد بعد أن أظهرت بيانات مؤشر مديري المشتريات العالمي من s&p طلبات جديدة قوية وارتفاعات متعددة السنوات في تضخم أسعار المدخلات والمخرجات، مما زاد من التوقعات برفع آخر لأسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي هذا العام. تسارع بيع السندات بعد أن شهد مزاد الخزانة لمدة خمس سنوات طلبًا ضعيفًا بشكل مفاجئ. كانت شركات الذكاء الاصطناعي الحساسة للائتمان، التي تمر بمستويات قياسية من إصدار الديون، في الغالب منخفضة، حيث انخفضت أسهم ألفابت بنسبة 3.8%، وتراجعت أوراكل بنسبة 3.1%، وانخفضت أمازون بنسبة 2.2%. كما سجلت البنوك الكبرى خسائر. تراجعت شركات تصنيع الرقائق حيث قام المستثمرون بجني الأرباح بعد ارتفاع هذا الأسبوع، حيث انخفضت أسهم نفيديا بنسبة 1.5%، وخسرت برودكوم 2.6%، وتراجعت ميكرون بنسبة 2.2%.

انخفضت أسعار زيت التدفئة في الولايات المتحدة إلى حوالي 4.80 دولار للجالون، متراجعة أكثر عن المستوى القياسي الذي سجلته الأسبوع الماضي فوق 5.20 دولار، بعد تقارير تفيد بأن إدارة ترامب تستعد لوضع خطة لحظر صادرات الديزل لمدة 90 يومًا. تواجه الاقتراح انقسامات داخل الإدارة وصناعة النفط بينما تسعى واشنطن لخفض أسعار الطاقة. في هذه الأثناء، دعا الرئيس الأوكراني فولوديمير زيلينسكي الرئيس ترامب لتنظيم اجتماع ثلاثي مع الرئيس الروسي فلاديمير بوتين، قائلاً إن القادة بحاجة إلى التحرك "بأسرع ما يمكن" لإنهاء الحرب. كما قال زيلينسكي إنه وترامب ناقشا وقف إطلاق النار في مجال الطاقة. قال ترامب إن موسكو "للأسف فقدت السيطرة" على صناعتها للديزل بسبب الحرب وقد حث زيلينسكي سابقًا على التوقف عن استهداف مصافي النفط الروسية بضربات الطائرات المسيرة. في هذه الأثناء، تساعد استعادة السعودية الجزئية لخط أنابيبها الشرقي الغربي في تخفيف بعض المخاوف بشأن الإمدادات على الرغم من عدم اليقين بشأن آفاق السلام في الشرق الأوسط.

ارتفع سعر النفط الخام فوق 92.5 دولارًا للبرميل يوم الأربعاء بعد خمس جلسات متتالية من الخسائر، حيث استمرت حالة عدم اليقين بشأن تقدم المحادثات بين الولايات المتحدة وإيران. قال رئيس إيران مسعود بيزشيكيان في الجمعية العامة للأمم المتحدة إن طهران لا تزال منفتحة على الدبلوماسية لكنها لن تتفاوض تحت الضغط، بينما حذرت القوات المسلحة الإيرانية من أنها مستعدة لشن ضربات "أكثر تدميرًا" ردًا على تهديدات ترامب بإبادة إيران في وقت سابق من هذا الأسبوع في خطابه أمام الأمم المتحدة. تلت تهديدات ترامب ما وصفه بمحادثات مثمرة مع المبعوثين الإيرانيين، بينما أشارت طهران إلى أنها قد تعيد فتح المضيق إذا خففت واشنطن الضغط العسكري ورفعت القيود عن الموانئ الإيرانية. تساعد استعادة السعودية الجزئية لخط أنابيبها الشرقي الغربي في تخفيف بعض المخاوف بشأن الإمدادات. أيضًا، دعا الرئيس الأوكراني زيلينسكي الرئيس الأمريكي ترامب إلى تنظيم اجتماع ثلاثي مع الرئيس الروسي بوتين. كما قال زيلينسكي إنه هو وترامب ناقشا وقف إطلاق النار في مجال الطاقة.

ارتفع مؤشر الدولار بأكثر من 0.4% ليصل إلى أكثر من 101 يوم الأربعاء، مسجلاً أعلى مستوى له في ثمانية أسابيع بعد أن أظهرت البيانات توسع النشاط التجاري في الولايات المتحدة بأسرع وتيرة له منذ أكثر من خمس سنوات، مما عزز التوقعات بزيادة أخرى في أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي. ارتفع مؤشر مديري المشتريات المركب الأمريكي من S&P Global إلى 58.4 في سبتمبر، مسجلاً أقوى قراءة له منذ يوليو 2021 ومشيراً إلى تسارع حاد في النشاط الاقتصادي. في الوقت نفسه، ارتفع خام برنت فوق 100 دولار للبرميل، منهياً سلسلة خسائر استمرت خمس جلسات. يقوم المتداولون الآن بتسعير فرصة تقارب 60% لزيادة أخرى بمقدار 25 نقطة أساس الشهر المقبل، بعد الزيادة التي حدثت الأسبوع الماضي، بينما تظل احتمالات زيادة أخرى في ديسمبر عند حوالي 48%. كانت الأسواق تراقب أيضًا التطورات في الجهود الرامية لإنهاء الحرب مع إيران. يراقب المستثمرون التقدم في المحادثات الأمريكية الإيرانية، والتي قد تحسن من مشاعر المخاطرة.

رفع بنك الاحتياطي الجنوب أفريقي سعر الفائدة الرئيسي بمقدار 25 نقطة أساس إلى 7.25% في 23 سبتمبر، كما كان متوقعًا على نطاق واسع، مشيرًا إلى الحاجة لإعادة التضخم نحو هدفه. كان القرار بالإجماع، مما يعكس المخاطر الصعودية للتضخم والمخاطر الهبوطية للنمو الاقتصادي. ارتفع تضخم أسعار المستهلكين إلى 4.4% في أغسطس من 4.3% في يوليو، ليبقى قريبًا من منتصف نطاق هدف بنك الاحتياطي البالغ 3%–6%. قال صانعو السياسات إن التضخم العام من المحتمل أن يرتفع فوق 5% في وقت لاحق من هذا العام وفي أوائل 2027، مدفوعًا بارتفاع أسعار الوقود، قبل أن يتباطأ مع تراجع صدمة أسعار الوقود. من المتوقع أن يعود التضخم إلى حوالي 3% نحو نهاية 2027. وبناءً عليه، تم تعديل توقعات التضخم للأعلى إلى 4.4% في 2026 (من 4.0% سابقًا)، و4.0% في 2027 (من 3.8%)، و3.2% في 2028 (من 3.1%). فيما يتعلق بالنشاط الاقتصادي، خفض بنك الاحتياطي الجنوب أفريقي توقعاته للنمو لعام 2026 إلى 1.2% (من 1.4%) لكنه حافظ على توقعات 2027 و2028 عند 1.7% و1.9% على التوالي.