انخفض مؤشر إدارة التوريد الصناعي ISM إلى 48 في يوليو 2025 من 49 في يونيو، دون التوقعات بزيادة إلى 49.5. القراءة كانت الشهر الخامس على التوالي للانكماش في قطاع التصنيع وكانت الأضعف منذ أكتوبر من العام الماضي. جاءت أكبر المساهمات السلبية من انخفاضات في تسليمات الموردين (45.7 مقابل 46.7) والتوظيف (43.4 مقابل 45.0). وقالت سوزان سبينس، رئيسة لجنة استطلاع أعمال التصنيع في ISM: "انخفض مؤشر التوظيف بشكل أكبر في الانكماش حيث أشار المشاركون إلى أن إدارة عدد الموظفين لا تزال السياسة العامة في شركاتهم، بدلاً من التوظيف. المؤشرات المختلطة في الإنتاج تشير إلى أن الشركات لا تزال حذرة في توظيفها حتى مع زيادة الإنتاج". من الجانب الإيجابي، ارتفع الإنتاج (51.4 مقابل 50.3)، بينما تراجعت الطلبات الجديدة (47.1 مقابل 46.4) وجدول الطلبات (46.8 مقابل 44.3). كما تخففت ضغوط الأسعار، مع انخفاض مؤشر الأسعار إلى 64.8 من 69.7.

انخفضت الأسهم الأمريكية يوم الجمعة، حيث رد المستثمرون على تقرير وظائف يوليو الضعيف وجولة جديدة من التعريفات الجمركية التي أعلنها الرئيس ترامب. انخفض مؤشر S&P 500 وناسداك بنسبة 1.6% و 2.2%، وهي أكبر انخفاضات لهما منذ أبريل، بينما فقد مؤشر الداو 542 نقطة. زادت الرواتب بمقدار 73,000 فقط في يوليو، وهو ما يبعد كثيرًا عن التوقعات، مع تقليصات حادة للأشهر السابقة تشير إلى تفاقم ضعف سوق العمل. انخفضت عوائد الخزانة وزادت فرص خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر إلى أكثر من 80%. تدهورت المشاعر بعد فرض تعريفات جمركية جديدة تتراوح بين 10% و 41% على الواردات من شركاء رئيسيين بما في ذلك كندا والهند وتايوان. في الجانب الشركاتي، انخفضت أمازون بنسبة تقريبًا 8% بسبب التوجيهات السحابية المخيبة للآمال، مما جرّ سهم التكنولوجيا للأسفل، بينما انخفضت أبل بنسبة 2.9% على الرغم من النتائج القوية. تجاوزت إكسون (-1.8%) وشيفرون (-0.1%) التوقعات، ارتفعت إلي ليلي (+3%) على آمال تغطية الدواء، وانخفضت موديرنا بنسبة 6.6% بسبب مخاوف من اللقاح. سجلت الثلاثة مؤشرات رئيسية خسائر أسبوعية.

ارتفعت العائدات على سندات الخزانة لمدة 10 سنوات بمقدار 20 نقطة أساس تقريبًا من أعلى مستويات الجلسة إلى 4.25٪ يوم الجمعة، مما جعلها تختبر أدنى مستوى لها خلال ثلاثة أشهر، حيث انعكست البيانات المعدلة تعكس سوق العمل بشكل أضعف بكثير مما كان يعتقد سابقًا. ارتفعت الرواتب غير الزراعية بمقدار 73,000 في يوليو، وهو رقم يقل بكثير عن توقعات السوق التي كانت تشير إلى 110,000، بينما تمت إزالة 258,000 فرصة عمل من البيانات في الشهرين السابقين بسبب التعديلات. انعكست الأرقام الجديدة تأثيرًا أكبر لتهديدات الرسوم الجمركية والسياسة الاقتصادية غير المؤكدة على سوق العمل الأمريكية في الأشهر الأخيرة، مما أدى إلى محو الرؤية السابقة التي كانت تشير إلى أن سوق العمل الأمريكية كانت قوية. ونتيجة لذلك، أعادت الأسواق التفكير في توقعاتها بشأن خفض الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر وتقليص الفائدة مرتين هذا العام. في الوقت نفسه، رفع الرئيس ترامب الرسوم الجمركية على سويسرا إلى 39٪ اعتبارًا من الأسبوع القادم، بينما بدأ تطبيق الرسوم الجمركية على شركاء التجارة الرئيسيين مثل الاتحاد الأوروبي واليابان وكوريا اليوم. وأعلنت وزارة الخزانة أيضًا زيادة حجم عمليات الشراء المرتجعة على السندات والسندات والأوراق المالية المدعومة بالتضخم.

ارتفعت أسعار الذهب الفورية بنسبة تقريبًا 2٪ لتتجاوز 3،350 دولار للأوقية يوم الجمعة، حيث أضاف تقرير الوظائف الأمريكي الأخير إلى الأدلة على تبريد سوق العمل وزاد من توقعات خفض أسعار الفائدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر. أضافت الاقتصاد الأمريكي فقط 73,000 وظيفة في يوليو، وهو ما دون التوقعات التي كانت تشير إلى 100,000 وظيفة، بينما تم تعديل أرقام الوظائف لشهري مايو ويونيو بشكل حاد أيضًا. ردًا على ذلك، يقوم الأسواق الآن بتسعير احتمالية بلوغ معدل خفض الفائدة في سبتمبر بنسبة 75٪ - ارتفاع حاد عن 45٪ قبل الإعلان. جاءت البيانات بعد أرقام التضخم في PCE التي صدرت يوم الخميس والتي أظهرت ضغوط الأسعار المستمرة وأعقدت توقعات السياسة لدى الاحتياطي الفيدرالي. بشكل منفصل، أعاد الرئيس ترامب تأكيد خطط فرض رسوم أساسية عالمية بنسبة 10٪ وفرض رسوم انتقامية جديدة تصل إلى 41٪ على الدول التي تفتقر إلى اتفاقيات تجارية مع الولايات المتحدة. كما أعلن فرض رسوم بنسبة 40٪ على السلع المشتبه في تحويلها عبر الدول الثالثة لتفادي الرسوم القائمة.

ارتفعت الأجور الساعية المتوسطة لجميع الموظفين في الولايات المتحدة على كشوفات الرواتب الزراعية الخاصة بنسبة 0.3%، أو 12 سنتًا، خلال شهر إلى 36.44 دولار في يوليو 2025، وفقًا لتوقعات السوق، بعد زيادة بنسبة 0.2% في الشهر السابق. في يوليو، ارتفعت الأجور الساعية المتوسطة للموظفين في القطاع الخاص للإنتاج وغير الإشرافيين بواقع 0.3%، أو 8 سنتات، إلى 31.34 دولار. خلال الـ 12 شهرًا الماضية، زادت الأجور الساعية المتوسطة بنسبة 3.9% في يوليو، وهو الأعلى في أربعة أشهر، بعد تعديل صعودي بنسبة 3.8% في يونيو وقريبًا من تقديرات السوق بارتفاع بنسبة 3.8%.

نمت اقتصاد المملكة العربية السعودية بنسبة 3.9٪ على أساس سنوي في الربع الثاني من عام 2025، بعد نمو بنسبة 3.4٪ في الربع الأول، حسب البيانات الأولية. وقد جاءت الأداء القوي بشكل كبير نتيجة للنمو القوي في الأنشطة غير النفطية، على الرغم من تباطؤ الوتيرة قليلاً إلى 4.7٪ من 4.9٪. بالإضافة إلى ذلك، شهدت الأنشطة النفطية ارتدادًا كبيرًا، حيث نمت بنسبة 3.8٪ بعد انكماش بنسبة 0.5٪ في الربع السابق. وفي الوقت نفسه، زادت الأنشطة الحكومية بنسبة 0.6٪ فقط، متباطئة بشكل حاد عن الارتفاع بنسبة 3.2٪. ومن ناحية أخرى، نما الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 2.1٪ على أساس فصلي معدل في الربع الثاني من يونيو، متسارعًا من زيادة بنسبة 1.1٪ في الفترة السابقة.