ارتفعت عقود خام غرب تكساس الوسيط بأكثر من 8% يوم الاثنين، لتتجاوز 72 دولارًا للبرميل، وهو أعلى مستوى منذ يونيو من العام الماضي، وسط تصاعد التوترات في الشرق الأوسط والقلق بشأن الاضطرابات المحتملة في مضيق هرمز، وهو نقطة اختناق حيوية تتعامل مع حوالي خُمس شحنات النفط العالمية. بدأت شركات الشحن في إعادة توجيه السفن بعيدًا عن الممر المائي الضيق كإجراء احترازي. جاءت الزيادة في الأسعار بعد سلسلة من الضربات التي شنتها الولايات المتحدة وإسرائيل على إيران، مما أدى إلى هجمات انتقامية من طهران ضد أهداف إقليمية. أوقفت شركة أرامكو السعودية مؤقتًا العمليات في مصفاة رأس تنورة، الأكبر في المملكة، بينما كانت تقيم الأضرار بعد هجوم بطائرة مسيرة استهدف المنشأة. في غضون ذلك، وافق أوبك+ يوم الأحد على زيادة الإنتاج بمقدار 206,000 برميل يوميًا في أبريل، منهيةً فترة توقف استمرت ثلاثة أشهر. ومع ذلك، كانت هذه الزيادة أقل من 411,000–548,000 برميل يوميًا التي كانت قيد النظر سابقًا، مما أبقى السوق في حالة ترقب وسط عدم اليقين الجيوسياسي.

تراجعت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية بشكل حاد يوم الاثنين، مقتربة من أدنى مستوى لها هذا العام حيث دفعت الحرب في الشرق الأوسط الأسواق العالمية للابتعاد عن الأصول الأكثر خطورة. كانت المؤشرات الثلاثة الرئيسية أقل بأكثر من 1%. ضربت الولايات المتحدة إيران خلال عطلة نهاية الأسبوع، مما أسفر عن مقتل زعيمها الأعلى ودفع إيران لضرب أهداف مختلفة في جميع أنحاء الشرق الأوسط. تراجعت الأسهم في جميع أنحاء العالم حيث أدت مخاطر الحرب المطولة إلى تراجع شهية المخاطرة، بينما أدى الارتفاع الناتج في أسعار الطاقة إلى خطر ارتفاع جديد في توقعات التضخم مما قد يؤدي إلى سياسة نقدية أكثر تقييدًا من قبل الاحتياطي الفيدرالي والبنوك المركزية الكبرى الأخرى. توزعت الخسائر في الأسهم بين معظم القطاعات الرئيسية في البورصات، حيث انخفضت عمالقة التكنولوجيا الثقيلة مثل نيفيديا ومايكروسوفت وألفابت وميتا قبل السوق. كما انخفضت البنوك، حيث تراجع جي بي مورغان وبنك أوف أمريكا بنسبة 2% لكل منهما بعد المخاطر الأخيرة من الائتمان الخاص والتخلف عن السداد من العملاء الرئيسيين. في المقابل، ارتفعت شركات الطاقة في أمريكا الشمالية بشكل حاد.

ارتفع العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بنحو 4 نقاط أساس ليصل إلى 4% يوم الاثنين، مما عكس جزئيًا ارتفاع السندات الأسبوع الماضي الذي دفع العوائد لفترة وجيزة تحت علامة 4%. جاء هذا التحرك مع تصاعد النزاع الذي يشمل إيران مما أدى إلى ارتفاع حاد في أسعار الطاقة، مما أعاد إشعال المخاوف بشأن ضغوط التضخم المتجددة التي قد تحد من قدرة الاحتياطي الفيدرالي على خفض أسعار الفائدة بشكل أكبر هذا العام. أدت سلسلة من الهجمات من قبل الولايات المتحدة وإسرائيل على إيران إلى ضربات انتقامية من طهران ضد أهداف في المنطقة، مما زاد من عدم اليقين الجيوسياسي ودفع أسعار النفط والغاز الطبيعي إلى الارتفاع بشكل كبير. في النهاية، طغت تلك المخاوف التضخمية على الانخفاض الأولي في العوائد المدفوعة بطلب الملاذ الآمن، مما أدى إلى ارتفاع العوائد على سندات الخزانة. تتوقع الأسواق الآن أن يأتي أول خفض في سعر الفائدة الفيدرالي في موعد لا يتجاوز يوليو، بينما تبلغ احتمالية خفض إضافي في أكتوبر حوالي 35%.

تقلصت مبيعات التجزئة في ألمانيا بنسبة 0.9% على أساس شهري في يناير 2026، مما خالف توقعات السوق بانخفاض أقل حدة بنسبة 0.2% وانتقلت من ارتفاع معدل بنسبة 1.2% في الشهر السابق. كان الانخفاض مدفوعًا بشكل كبير بتراجع بنسبة 1.7% في مبيعات غير المواد الغذائية، مما يشير إلى أن الأسر أصبحت أكثر حذرًا في بداية العام. كانت مبيعات المواد الغذائية ثابتة، مما يدل على طلب مستقر على الأساسيات، في حين زادت مبيعات الإنترنت والطلبات البريدية بنسبة 2.5%، مما يشير إلى استمرار القوة في التجارة الإلكترونية على الرغم من الضعف الأوسع. على أساس سنوي، ارتفع تجارة التجزئة بنسبة 1.2%، متراجعًا من زيادة معدل بنسبة 2.5% في ديسمبر، والذي كان قد سجل أسرع وتيرة في خمسة أشهر. في عام 2025، ارتفعت مبيعات التجزئة بنسبة 2.7%.

ارتفع مؤشر الدولار فوق 98 يوم الاثنين، مسجلاً أعلى مستوى له في خمسة أسابيع حيث سعى المستثمرون إلى الأصول الآمنة في ظل تصاعد الحرب في الشرق الأوسط. نفذت الولايات المتحدة وإسرائيل ضربات عسكرية على إيران خلال عطلة نهاية الأسبوع أسفرت عن مقتل المرشد الأعلى الإيراني، آية الله علي خامنئي، والإغلاق الفعلي لمضيق هرمز. ردت طهران باستهداف الأصول الأمريكية في جميع أنحاء المنطقة، مما أثار مخاوف من صراع أوسع. في غضون ذلك، أظهرت بيانات يوم الجمعة أن أسعار المنتجين الأمريكيين ارتفعت أكثر من المتوقع في يناير، مما يشير إلى أن الشركات تمرر تكاليف الرسوم الجمركية إلى المستهلكين مما يعقد الطريق لخفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي. ومع ذلك، تسعر الأسواق في خفضين بمقدار 25 نقطة أساس هذا العام وسط تكهنات بأن الاضطرابات الأخيرة في السوق قد تدفع البنك المركزي لتخفيف السياسات النقدية.

ارتفع الفائض التجاري للمملكة العربية السعودية إلى 13.0 مليار ريال سعودي في ديسمبر 2025 من 12.2 مليار ريال سعودي في نفس الشهر من العام السابق، حيث زادت الصادرات أكثر من الواردات. ارتفعت الشحنات الصادرة بنسبة 3% على أساس سنوي إلى 97.2 مليار ريال سعودي، مدعومة بشكل رئيسي بزيادة الشحنات، التي سجلت زيادة متواضعة بنسبة 1% وشكلت 67.4% من إجمالي الصادرات. زادت الصادرات غير النفطية بنسبة 7.4%، مدعومة بزيادة بنسبة 81.5% في الآلات والمعدات الكهربائية، والتي مثلت 22.6% من الصادرات غير النفطية. كانت اليابان الوجهة الأولى لصادرات المملكة، حيث استوعبت 11.7% من الشحنات، تلتها الصين بنسبة 11.6%، والإمارات العربية المتحدة بنسبة 10.8%. في الوقت نفسه، نمت الشحنات الواردة بنسبة 2.4% إلى 84.2 مليار ريال سعودي، مدفوعة بشكل رئيسي بزيادة الواردات في المنتجات الحيوانية (+12.1%)، والأحذية وأغطية الرأس والمظلات والعصي (+16.5%)، والآلات والأجهزة الميكانيكية (+27.5%). ظلت الصين أكبر مصدر للواردات بحصة 28.7%، تلتها الولايات المتحدة بنسبة 7.1%، والإمارات العربية المتحدة بنسبة 5%.